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多路资金持续抢筹A股:结构行情 大消费板块长牛股辈出

时间:2020-06-15 07:57    来源:金融界

美股6月11日晚再度重挫,创下12周以来最大跌幅,这不由得让众多投资者担忧A股会不会跟着“遭殃”。A股昨日不仅走出独立行情,北向资金全天还净流入了19.62亿元,一度净流入高达90亿元。自沪深港通开通以来,北上资金累计净买入达10888亿元。与此同时,今年以来百亿私募仓位上升了15.02个百分点,逾七成百亿私募接近满仓。

美股再度重挫 A股走出独立行情

6月11日晚,受经济前景担忧影响,美股创下12周以来最大跌幅,道指跌1861.82点,跌幅6.9%,报25128.17点;纳指跌527.62点,跌幅5.27%,报9492.73点;标普500指数跌188.04点,跌幅5.89%,报3002.10点。周三,美联储决策者一致投票决定保持利率不变,并表示2022年之前不会加息。美联储宣布维持联邦基金利率目标区间在零至0.25%之间,符合市场预期。美联储还表示,未来几个月至少将维持目前的债券购买计划的步伐。此外,美联储预计美国经济2020年将收缩6.5%,2021年将增长5%,2022年增长3.5%。此外,美联储继续警告疫情对经济活动、就业和通胀率带来的短期影响,以及对中期经济预期带来的压力。

海外市场有如此不妙消息,A股会走成什么样?结果,A股再次走出独立行情。在全球疫情反弹的情况下,12日A股口罩防护、医疗器械、医药等板块表现强劲,随着试点注册制日益临近,创业板在开盘跌2%的情况下强势翻红。日经225指数一度大跌2.96%,之后跌幅收窄至1.52%;韩国综合指数低开逾4%,之后跌幅也收窄至2.69%;香港恒生指数开盘跌2.28%,一度失守24000点整数关口,之后仅跌1.39%。A股无疑再次成为世界资本市场的中流砥柱,上证指数开盘仅低开约1.5%,收盘仅微跌0.38%;创业板指则表现更加强劲,低开约2%后快速反弹,收盘翻红上涨0.11%。

对此,和信投顾分析认为,放眼全球,欧美疫情因大规模人员聚集事件面临疫情二次爆发的风险,各国央行放水力度空前,严重透支了货币政策的调整空间,如果资本市场的大水牛被戳破,将对外盘的基本面造成更大冲击,相较之下A股凭借良好的基本面与估值优势,有望成为国际游资的避风港。另一方面,国内交易制度改革加速带来的红利逐步释放,有效引导产业资本与长期资金积极入市,资金面无忧。再次重申保持对A股趋势性反弹的预判不变,建议投资者战略性布局券商、大消费、周期股等核心标的,短期积极参与传媒、云游戏、园区开发的交易性机会。

不涨才怪 多路资金持续抢筹A股

6月12日,北上资金明显受美股下跌影响,早盘净流入近20亿元,其中沪股通净流入5.19亿元,深股通净流入14.32亿元。之前北上资金已连续12周净买入,并且自6月3日累计净买入突破历史新高后,每个交易日都在刷新纪录。截至11日收盘,自沪深港通开通以来,北上资金累计净买入达10888亿元。

事实上,抢筹A股的资金并不仅限于北上资金,根据私募排排网数据显示,截至5月底,逾七成百亿私募接近满仓。百亿私募仓位指数达到83.82%,其中72.09%的百亿私募仓位超过八成,今年以来百亿私募仓位上升了15.02个百分点。

除此之外,其他资金也在疯狂涌入。日前,南方基金旗下一只权益类基金南方成长先锋火爆发行,募集期原定为6月8日到6月19日共计12天,但在6月8日卖了一天就火速结束募集,6月9日就不再接受认购。数据统计显示,今年前5个月,公募基金的发行规模超过8000亿元,是2019年同期的2倍,其中权益类基金达到5507亿元。不论是总规模还是权益基金规模,甚至超过了2015年牛市时前5个月的水平。今年5月份以来权益基金总募集金额已超过1400亿元,预计近期也将逐步进入A股市场开始建仓。

结构行情 大消费板块长牛股辈出

数据显示,在近五年内,近九成股票期间涨幅小于0,有超过1800股期间跌幅超过50%,占比近三分之二。暴风集团、金亚科技、*ST工新、*ST贵人、*ST东网、ST成城等近20股累计跌幅超过90%。不过也有一些公司受益于行业景气度提升以及机构扎堆重仓等因素,股价表现坚挺。数据显示,上述五年前的大牛股中,近五年来共有13股累计上涨,这些股主要集中在锂电池、大数据、芯片、消费电子领域,且多为各细分领域龙头公司。

除了锂电池,大消费类板块也是牛股诞生的摇篮。统计显示,五年来仅有食品饮料、家用电器两大行业指数上涨,其中食品饮料指数累计涨幅接近翻倍,“长跑冠军”当之无愧。业内人士分析认为,消费类行业良好的竞争格局意味着更少的竞争对手进入、更少的替代品出现,也意味着行业护城河深,这就比较容易形成寡头垄断,也给“长跑冠军”的诞生提供了条件。

市场分析认为,外资加速流入为股市带来活水,MSCI、富时罗素、标普道琼斯等国际知名指数配置A股比例提升,北上资金累计净买入破万亿,以外资和机构重仓的核心资产股由此上演了波澜壮阔的结构性牛市行情。

展望后市,兴业证券指出,随着A股市场供需关系实现正向循环、注册制与退市机制构建资本市场“活水”和新生态,从全球来看,考虑高性价比、配置比例低等要素,使得最好的资产在中国股市,A股在蛰伏中孕育着长期的勃勃生机,我们正在经历一轮长牛。建议关注大创新、崛起的高端制造与科技、家电家居建材产业链、黄金等。